Vsebina
Model za določanje cen dostopa do kapitala ali CAPM omogoča vlagateljem, da ocenijo tveganje ukrepa, da se odloči, ali je pričakovani dobiček vreden uporabe. Ta formula upošteva nestanovitnost (beta) potencialnega podjetja, ki ga primerja z donosom na svetovnem trgu in z investicijsko alternativo "varno stavo". Nastala CAPM daje pričakovano stopnjo donosa, ki jo mora potencialna uporaba preseči, da bi bila vredna tveganja.
Navodila
-
Odprite Microsoft Excel
-
Vnesite "varno" alternativno naložbo v celico A1, ki bi lahko bila varčevalni račun, državne obveznice ali druge zajamčene naložbe. Na primer, če imate varni račun brez tveganja, ki je zaslužil 3% letne obresti, vnesite "0.03" v celico A1.
-
Vnesite beta vrednost zaloge v celici A2, ki daje predstavo o volatilnosti zalog. Globalni borzni trg ima beta vrednost, ki je enaka 1, tako da ustrezni posamezni stalež določa volatilnost v primerjavi s svetovnim trgom. Vrednost beta 0,5 je na primer polovica tržnega tveganja na splošno, vendar je vrednost beta dveh vrednosti dvakrat bolj tvegan. Takšne številke so navedene na različnih finančnih spletnih straneh ali jih je mogoče pridobiti prek investicijskega posrednika. V primeru, če ima dejanje beta vrednost 2, vnesite "2.0" v celico A2.
-
V celico A3 vnesite pričakovano tržno donosnost za širok indikator, kot je S & P 500. V tem primeru je S&P 500 vlagateljem v povprečju prislužil 8,1% za več kot 17 let, nato pa v celico A3 vnesel "0,081".
-
Rešite donosnost sredstev z uporabo formule CAPM: netvegana obrestna mera + (beta * netvegana tržna donosnost). To vnesite v celico A4 kot "= A1 + (A2 * (A3-A1))", da izračunate pričakovano donosnost naložbe. V tem primeru bi to pomenilo CAPM v višini 0,132 ali 13,2%.
-
Primerjajte CAPM s pričakovano stopnjo donosa deleža. Če vaš investicijski posrednik pravi, da bi moral donos 15% na leto, potem je vredno tveganja, ker je višji od praga 13,2%. Vendar, če je pričakovana donosnost le 9%, je ne tvegajte, ker je stopnja donosa znatno nižja od mejne vrednosti CAPM.
